Doeltreffende Handel Strategieë

Doeltreffende handel strategieë In hierdie vraestel, wys ons die rol van anticomonotonicity in die karakterisering van doeltreffende voorwaardelike eise, en in die mate van ondoeltreffendheid grootte van finansiële strategieë. Twee toevalsveranderlikes is gesê anticomonotonic te wees as hulle in teenoorgestelde rigtings beweeg. Ons bied eerste nodige en voldoende voorwaardes vir 'n voorwaardelike bewering doeltreffend te wees in die markte, wat kan wees met fricties in 'n baie algemene raamwerk. Ons bereken dan 'n maatstaf van ondoeltreffendheid grootte vir enige voorwaardelike eis. Ons het uiteindelik gee 'n paar programme van hierdie resultate, studeer in die besonder die doeltreffendheid van superreplication strategieë. As jy probleme 'n lêer af te laai ervaar, kyk of jy die korrekte toepassing om dit eerste te sien. In die geval van 'n verdere probleme lees die IDEES help bladsy. Let daarop dat hierdie lêers is nie op die idees site. Asseblief geduldig wees as die lêers large. Strategies vir Trading Options opsies handel strategie aangewend kan word, is een van die mees komplekse onderwerpe in die handel opsies, maar dit is 'n onderwerp wat enige opsies handelaar moet vertroud wees met. Daar is 'n groot verskeidenheid van verskillende strategieë wat gebruik kan word kan gebruik word wanneer die handel opsies, en alhoewel hulle almal het verskillende eienskappe. Elkeen is in wese 'n unieke tipe opsies verspreiding, wat behels die kombinasie van verskeie posisies op grond van dieselfde onderliggende sekuriteit in 'n algehele posisie. Daar is 'n aantal redes waarom hierdie versprei word en hulle is baie kragtige instrumente as jy weet hoe om dit korrek te gebruik. Uiteindelik, dit is die vermoë om hierdie versprei dat opsies handel so 'n veelsydige en potensieel winsgewende vorm van belegging maak skep. Alhoewel sommige van die strategieë vir verhandeling opsies is redelik eenvoudig en maklik om te verstaan, baie van hulle is ingewikkeld en behels verskillende komponente. Terwyl dit noodsaaklik is om 'n werkende kennis van elke strategie wat gebruik kan word nie isntt, jy is baie meer geneig om suksesvol te wees en geld te maak konsekwent as jy 'n goeie idee van wat om te gebruik en wanneer. In hierdie afdeling bied ons gedetailleerde inligting oor meer as vyftig van die mees algemeen gebruikte opsies handel strategieë en ons bied ook raad oor hoe om 'n geskikte een vir die neem van relevante faktore in ag te kies. Die keuse van 'n Options Trading Strategie Bullish Strategieë lomp strategieë strategieë vir Neutrale Strategieë mark vir wisselvallige mark Ander opsies handel strategieë Ons moet daarop wys dat hierdie afdeling is saamgestel om jou te help leer alles oor die verskillende opsies handel strategieë wat gebruik kan word en hoe om te kies die regte een, afhangende van 'n aantal faktore. Om die meeste uit hierdie afdeling kry, moet jy reeds 'n goeie begrip oor die onderwerp van die saak opsies, hoe die mark werk, en wat betrokke is. Asseblief 'n geruime tyd te spandeer gaan deur 'n paar van die vorige afdelings van hierdie werf gee as jy voel jy hoef nie oor die nodige kennis. Onthou, as jy kom oor enige woorde of frases wat jy nie vertroud is nie, kan jy verwys na ons volledige Woordelys van Options Trading Terme vir 'n verduideliking. Die keuse van 'n Options Trading Strategie keuse van die regte strategie op die regte tyd isnt altyd 'n maklike ding om te doen, ter wille van die bedrag van die verskillende mense wat jy het om uit te kies. Maar watter jy kies en wanneer sal uiteindelik bepaal hoe suksesvol jy is, sodat sy iets wat jy regtig nodig het om te leer hoe om dit te doen. Dit is moontlik om geld te maak deur middel van net die aankoop van opsies met die oog op hulle later verkoop teen 'n wins, en wel 'n paar beleggers winste op hierdie manier te genereer. Die werklike geld, al is, is oor die algemeen gemaak word deur diegene wat weet hoe om verskillende strategieë in diens en gebruik die gepaste opsies versprei in 'n bepaalde situasie. Suksesvolle opsies handel isnt noodwendig net 'n geval van vooruitskatting in watter rigting jy die prys van 'n onderliggende sekuriteit skuif dink en dan daarvolgens handel die relevante opsies. Jou doel moet regtig wees om jou winste gebaseer op die bedrag van die kapitaal wat jy het om te belê en die bedrag van die risiko wat jy wil neem maksimeer. Om dit te bereik, nie hoef jy net 'n ordentlike begrip van die verskillende strategieë wat jy kan gebruik, maar jy moet ook weet wat die verskillende faktore wat jy nodig het om te oorweeg wanneer jy moet besluit wat om te gebruik en wanneer. Ons bied gedetailleerde advies oor hierdie onderwerp op die volgende bladsy die keuses Trading Strategie. Ons het ook ontwikkel 'n baie doeltreffende instrument wat jy kan gebruik om jou te help kies die regte strategie hand van sekere kriteria. Jy kan hierdie instrument hier vind. Verder het ons het 'n eenvoudige alfabetiese lys van al die strategieë wat ons dek op ons A-Z lys. Bullish Strategieë Dit is opsies versprei wat gebruik word om winste te genereer wanneer die prys van 'n onderliggende sekuriteit styg. As gevolg hiervan, sal jy dit gebruik as jy 'n opwaartse beweging is vooruit in die prys van 'n finansiële instrument. Besoek gerus hierdie bladsy vir meer inligting, insluitend 'n gedetailleerde lys van strategieë wat in hierdie kategorie val. Lomp Strategieë Dit is in wese die teenoorgestelde van lomp strategieë. Hulle word gebruik om voordeel te trek uit 'n afwaartse beweging in die prys van 'n onderliggende sekuriteit, sodat jy oor die algemeen word aangeraai om dit te gebruik as jy verwag om die prys van 'n finansiële val instrument sien. Vir meer besonderhede oor hierdie kategorie, en 'n lys van die relevante strategieë, kliek asseblief hier. Strategieë vir 'n neutrale Market Een van die grootste voordele van handel opsies is dat dit moontlik is om geld te maak wanneer 'n onderliggende sekuriteit by al die geval beweeg in die prys. Wanneer die mark is relatief neutraal, wat beteken dat daar is nie veel prys beweging aan die gang is, kan voorraad handelaars en ander beleggers vind dit baie moeilik om geleenthede te vind vir die opwekking van winste. Daar is egter sekere strategieë wat opsies handelaars kan gebruik in sulke omstandighede. Vir 'n lys van hierdie besoek hierdie bladsy. Strategieë vir wisselvallige mark 'n wisselvallige mark is wanneer Theres baie van die prys beweging gaan, maar Theres geen ooglopende manier om te voorspel in watter rigting pryse gaan beweeg. Wanneer die aandelemark is wisselvallig, byvoorbeeld, aandele pryse is geneig om redelik dramaties wissel, maar Theres geen duidelike rigting vir die mark as 'n geheel. Individuele aandele kan dikwels gaan beide op en af ​​in 'n kort tydjie. Hierdie omstandighede kan dit moeilik vir voorraad handelaars om geld te maak en ambagte is geneig om nogal 'n baie risiko behels maak. Daar is egter opsies handel strategieë wat gebruik kan word om winste te genereer wanneer die mark, of 'n spesifieke finansiële instrument, is veral vlugtige. Besoek gerus hierdie bladsy vir meer inligting oor die gebruik van opsies om wins uit wisselvalligheid. Ander opsies handel strategieë Daar is 'n aantal ander strategieë wat veral moenie val in enige van die bogenoemde kategorieë, maar hulle kan nuttig wees in sekere omstandighede of gebruik word vir spesifieke redes wees. Ons het ook 'n lys van hierdie strategieë wat hier. Forex Doeltreffende strategieë Besonderhede kan gevind Published: 28 Februarie 2014 Geskryf deur admin Kategorie: Trading strategieë Hits: 989 Doeltreffendheid van handel strategieë is gebaseer op verskeie faktore, wat op hulle beurt , het hul eie mate van belangrikheid. Byvoorbeeld, indien enige handel strategie vooruitsigte van die ontwikkeling en verbetering het. Op dieselfde tyd, sommige objektiewe wette bestaan: maak nie saak hoe volmaak jou strategie is op uurlikse tussenposes daar meer valse seine as op 'n daaglikse kinders, byvoorbeeld. Dit is 'n fundamentele faktor. Maar eerste dinge eerste. Die belangrikste kenmerk van struktuur van die doeltreffende Forex strategie is die regte balans van twee of drie aanwysers wat hierdie strategie bevat. As die strategie nie die geval is, sluit aanwysers, maar in plaas gebaseer op die staander analise of tendens lyne, dan die doeltreffendheid van hierdie strategie is meestal gebaseer op persoonlike vaardighede van die handelaar. Kom ons kyk na 'n voorbeeld van hoe doeltreffend is die handel met behulp van eenvoudige ondersteuning-weerstand lyne op die lang-voorraad. Die eerste ding wat noemenswaardig in hierdie geval is 'n hele paar fundamentele faktore. 1. Lang-voorraad toon meer gedissiplineerd beweging byna sonder onvoorspelbare geraas. 2. By hierdie tyd intervalle, die aanwysers baie selde gee valse seine. 3. Toets van hoogtepunte, laagtepunte en tendens lyne het meer gewig in die dinamika van prysbewegings. Nou kan ons die eerste gevolgtrekking te maak. Maak doeltreffende Forex strategieë wys goeie resultate, is dit nodig, indien moontlik, om te skuif na 'n lang tyd tydperk. Dit is egter die prioriteit nie altyd aan langtermyn-handel. Daar is baie ander strategieë wat is baie gewild in intraday handel. Naas, intraday handel, ten spyte van die verhoogde risiko's, kan groter geld te bring. Sommige van die top-prioriteit handel stelsels is dié met betrekking tot die gebruik van ossillators op intraday tyd intervalle. Die beste voordeel van sodanige handel stelsels is die teenwoordigheid van seine. Maar doeltreffende Forex strategieë van hierdie tipe het 'n voldoende aantal seine beide vals en ware. En as die valse seine wesenlik uitgefiltreer, kan 'n handel stelsel geskep wat geklassifiseer as aggressief. Dit is, gegewe die frekwensie van akkurate en werklike seine, kan jou kapitaal aansienlik verhoog word met 'n matige risiko. Die sielkundige faktor kan nie misgeloop word nie wanneer dit gaan oor doeltreffendheid. Dit is 'n soort van 'n sleutel tot die piramide meganisme. Dit beteken dat enige doeltreffende strategie gebruik moet word deur Forex handelaar wat verstaan ​​en aanvaar dit. As dit is 'n langtermyn-strategie, of naby daaraan, is dit onwaarskynlik om inkomste te genereer as dit gebruik word deur daytraders. Dit is 'n belangrike argument. Eintlik is dit is 'n baie belangrike argument. Die beste en mees effektiewe strategie is jou eie een. Doeltreffende Forex strategieë wat ontwikkel is deur wat jy op jou eie sal weerspieël jou persoonlikheid. Daarom is hierdie argument het 'n fundamentele aard, wat moet wees in die struktuur strategie. En as, nadat jy 'n paar ondervinding op te doen en verdien jou eerste wins, jy het 'n gevoel dat jy iets in die handel proses mis, net begin om die benadering te verander. Skakel oor na 'n lang termyn handel en in die rigting van groter tydintervalle, soos weeklikse, maandelikse en jaarlikse. In so 'n manier, sal jou handel strategie geleidelik meer doeltreffend te word, as gevolg van die aard van die mark. En jy sal geleidelik groei van 'n eenvoudige handelaar om 'n belegger. Bron: DewinforexMaking Hedge Meer belastingdoeltreffende Deur Robert Gordon. Twintigste Securities Corporation Oorspronklik gepubliseer in die Journal of Wealth Management Somer 2004 Verskansingsfondse is oor die algemeen belasting-onvriendelike. Hulle diens dikwels handel strategieë wat aantreklik pre-belastingopgawes te genereer, maar ongelukkig hierdie strategieë vervaardig ook inkomste belas word teen die hoogste koers van 35. Daarbenewens terwyl die fondse te genereer nie kontantinkomste vir hul beleggers, moet daardie selfde beleggers nogtans belasting betaal elk jaar op hul aandele van 'n vennootskap inkomste. Daar is twee benaderings tot die vermindering van die belasting behandeling van heining beleggings fonds: portefeulje-vlak bestuur en belegger-vlak bestuur. Nie een van hierdie idees sal uit te wis belasting - eerder, is dit bedoel om belasting so lank as moontlik en as belasting betaal moet word uit te stel, die doel is om slegs 'n 15 koers betaal. Sorg is gegee aan die belegging doelwitte te bereik belasting-doeltreffendheid, nie versteur maw moenie toelaat dat die stert Wag the Dog. In hierdie artikel, breek ons ​​die moontlikhede in wat kan gedoen word by die fonds vlak en wat beleggers kan doen op hul eie of die verskansingsfondse bestuurders nie sulke geleenthede in diens. Belasting Bestuur aan die Portefeuljekomitee vlak aan die portefeulje vlak, kan fondsbestuurders belasting te verminder deur volgende drie tipes strategieë. In die eerste plek moet hulle dop te hou tydperke. In die tweede plek moet hulle belasting-doeltreffende handel strategieë in diens. Derde, moet hulle uitkerings in goedere en toekenning metodes gebruik om hul uiterste. Portefeulje Belasting Administrasie: Holding Tydperk strategieë Verskillende hou tydperk reëls van toepassing op verskillende tipes beleggings. Securities. In die algemeen, moet beleggers effekte vir 12 maande te hou ten einde vir daardie sekuriteit om langtermynkapitaalgroei behandeling ontvang. (Langtermynkapitaalgroei winste word belas teen 15, terwyl kort termyn winste word belas teen 35) Dividende. Individue moet-dividend betaal sekuriteite vir 61 dae te hou ten einde in aanmerking te kom vir die 15 dividendbelasting. In die tel van die hoewe tydperk, kan beleggers nie enige dag waarop die voorraad beskerm teen verlies behulp mees basiese heinings. Buitelandse dividende moet 16 dae gehou word vir die belastingbetaler 'n krediet vir belasting teruggehou eis. In-plaas-van betalings. Ten slotte is daar 'n tydperk 46 dae om die uitbetaling van dividende op kort verkope. Wanneer 'n belegger leen-dividend betaal voorraad om 'n kort koop maak, sal die belegger verwag word om betalings aan die man wat uitleen terugverwys in plaas van die dividende wat betaal word, terwyl die kort posisie is oop. Gewoonlik, kan beleggers hierdie betalings as 'n belegging rente trek. Dit is egter die aftrekking nie toegelaat nie, tensy die belegger hou die kort verkoop oop vir ten minste 46 dae. Hou tydperk strategieë moet aangepas word om 'n fondse beleggingstrategie sekere strategieë toelaat groot geleenthede vir belasting doeltreffendheid. Risiko Arbitrage Fondse. Hierdie fondse het twee moontlikhede wat dikwels oor die hoof gesien. Die eerste behels oornames waar die vergoeding betaal is beide voorraad en kontant. In hierdie situasie is die kontant gedeelte word beskou as 'n dividend. Die risiko arbitrage hedge fund wat die teiken voorraad hou vir 61 dae sal dit wins as dividend belas teen 15 Kontant sal slegs belas word as 'n dividend tot die bedrag van die wins op die aandele te vang. Die tweede moontlikheid vir risiko ARB beleggers is om langtermyn wins met geen risiko vir ouer voorraad-vir-voorraad handel. Dit word gedoen deur die verlaat van die posisies oop tot theyve is gehou vir meer as 12 maande. Wanneer 'n arbitrageur die aandele van die verkryging van maatskappy kortbroek, is hy weddenskappe op die transaksie sluit en sluit in die waarde van die aandele Die Amerikaanse belastingbetaler Verligting Wet van 2012 het die pryse op beide langtermyn en kapitaal kort termyn winste. Die pryse in hierdie artikel nie hierdie veranderinge te weerspieël. wat ontvang sal word in ruil vir sy teiken maatskappy aandele. Wanneer die transaksie nie naby sal hy nou hou die verkryging van aandele (ontvang vir teiken aandele) en 'n kort posisie van dieselfde aantal verkryging aandele. Baie arbitrageurs opdrag dan hul makelaars om die verlang te lewer teen die kortbroek, besef korttermyn-wins belas word teen 35 As plaas die lang en kort posisies nie gesluit nie, die beheermaatskappy tydperk klok sal hou tikkende selfs al is jy perfek is verskans. Lank / kort Fondse. Die onlangse wysigings belasting wet op dividende het ook 'n geleentheid vir 'n lang / kort verskansingsfondse. As 'n heining fonds is 'n lang aandele betaal 'n 1 dividend en kort ander aandele betaal 'n 1 dividend, kan versigtig dag toe 'n belasting-skuiling te produseer. Indien die fonds bly lank 61 dae die dividend sal belas word teen 15 en as die kort is oop ten minste 46 dae wat 1 dividend in plaas betaling word 'n 35 aftrekbaar item. Ander geleenthede te bied om hulle van die feit dat verskillende beleggings met 'n baie soortgelyke ekonomie het duidelik verskillende na-belaste resultate terwyl voorbelaste opbrengs gelyk moet bly. Benoud Securities Fondse. Benoud skuld fondse op aansienlike risiko's en kan maai dienooreenkomstig groot beloning. As die maatskappy onderliggende skuld self moet omdraai, kan die prys van sy boeie te spring met 50 of meer baie vinnig. Wanneer dit gebeur, kan die verbandhouers hulself sit op beduidende winste. 'N Kort teen die boks kan die mees doeltreffende en beskermende manier om die winste van onmiddellike belasting uit te stel op 'n winsgewende band wees. 'N belegger skep 'n kort teen die boks op 'n sekuriteit met ongerealiseerde winste deur die stigting van 'n kort posisie in dieselfde sekuriteit in dieselfde hoeveelheid as die lang posisie. As die lang posisie waarde verloor, sal die kort 'n ooreenstemmende bedrag van waarde, en omgekeerd kry, sodat die belegger heeltemal verskans. Die konstruktiewe koop reëls oor die algemeen uit te skakel die gebruik van hierdie strategie vir aandelebeleggings. Maar hierdie reëls nie van toepassing op verbande. So 'n kort teen die boks moet nie toelaat dat die belegger om die kapitaalwinsbelasting op 'n verband onbepaald uit te stel. Sodra hierdie strategie in plek gestel word, dit vries die wins as kort termyn of 'n lang termyn. Dit maak nie draai lang termyn winste in die kort termyn, en ook nie toelaat kort termyn winste ouderdom om langtermyn dit uitstel net die erkenning van die wins. Portefeulje Belasting Administrasie: handel strategieë Ongeag van die tipe fonds, moet fondsbestuurders twee beginsels in ag te neem vir belasting-doeltreffende handel. Eerstens, wanneer hulle 'n ekonomiese standpunt gekies, fondsbestuurders moet sorg in die keuse van die instrumente wat hulle gebruik om te implementeer wat houding. In die tweede plek moet hulle stelselmatig in diens standaard dissiplines om beide winste en verliese op 'n manier dat die belasting verminder oes. Kies jou gereedskap versigtig. Verskillende finansiële produkte kan identies voor belasting resultate, maar baie anders na-belaste resultate te produseer. In die keuse van hul belegging gereedskap, moet bestuurders om hul tyd rame en die belasting gevolge van sintetiese eienaarskap oorweeg. Wat is jou tyd raam vir 'n lomp belegging in die aandelemark wat minder as 'n jaar, die instrument voorkeur is óf 'n termynkontrak op die SampP 500 indeks of die ekwivalent posisie in genoteerde opsies. Winste op hierdie beleggings word outomaties beskou as 60 langtermyn - en 40 kort termyn kapitaalwins ongeag hou tydperk, of 'n lang of kort die mark. Aan die maksimum belastingkoers, sal die belegger 'n gemengde koers van 23 (60 van 15 plus 40 van 35) op sodanige winste betaal. In teenstelling, as die belegger koop 'n SPDR of 'n mandjie van aandele of belê in 'n oop-einde onderlinge fonds en verkoop die posisie binne 'n paar maande, al gewin word beskou as kapitaal korttermyn-wins en belas teen die gewone inkomste koers van 35. Dus, terwyl beide belegging benaderings gee die belegger blootstelling aan die algehele mark, die termynmark en genoteerde opsies geniet voorkeur belasting status. As 'n fondsbestuurders lomp tydhorison is meer as 'n jaar, dan sou die beste tegniek 'n ruil wees. 'N ruil is 'n kontraktuele ooreenkoms ingevolge waarvan twee teenpartye ruil betalings gebaseer op die prysveranderinge en verspreiding van 'n sekuriteit asook die koste om die sekuriteit te voer. 'N ruil belegger behou al die onderstebo en negatiewe potensiaal van die voorraad of indeks. Die kontrak kan gestruktureer word sodat die belegger maak gereelde betalings vir die koste vir die posisie, maar alle betalings en ontvangstes met betrekking tot dividende en prysbewegings in die voorraad te dra is uitgestel tot die einde van die ruil-ooreenkoms. Die betalings is oor die algemeen beskou as 'n gewone aftrekkings. Maar vir nie-handelaars, betalings of ontvangste gemaak is met betrekking tot 'n vroeë beëindiging van 'n ruil word as kapitaal van aard. Finansieringskoste word tans aangegaan en die belegger ontvang 'n gewone belastingaftrekking. Vir individue, moet die aftrekking word beskou as 'n otherquot gedetailleerde aftrekkings. Daar kan 'n paar beperking met betrekking tot die bedrag wat die belegger mag aftrek nie. Soos die ruil nader volwassenheid, die belegger het 'n keuse. As die sekuriteit het toegeneem in waarde, kan die belegger dit te beëindig en te erken 'n langtermyn-kapitaalwins (of verlies). As die sekuriteit het afgeneem in waarde, kan die belegger kies om die finale betaling op die ruil neem en 'n gewone aftrekking onderhewig aan die beperking wat hierbo bespreek is, eerder as 'n kapitaalverlies. Die keuse is aan hulle behoort, en hoef slegs gemaak word na die resultate van die verbintenis gemaak deur die ruil bekend. Om op te som, 'n belegger met 'n ruil verkry huidige gewone aftrekkings vir die drakoste, gewone aftrekkings indien die sekuriteit verminder in waarde en langtermyn kapitaalwins indien die sekuriteit toeneem in waarde. Slegs 'n belegger met 'n baie lang termyn horison is beter daaraan toe wat die werklike aandele. In hierdie situasie is die tydsberekening van die neem van winste af onbepaald kan word of dalk selfs heeltemal vergewe word deur die step-up in basis by die dood. As 'n belegger is lomp, die belasting-kode penaliseer enige kort verkoop winste deur die behandeling van hulle as korttermyn selfs al is die beheermaatskappy tydperk strek verder as 'n jaar. Weereens die breëbasis indekse belas teen 23 sal aantreklik wees. Vir lomp verbintenis oor een jaar, sou 'n put wat oor 12 maande langtermyn behandeling kry as sou 'n ruil soos hierbo bespreek. Baie ander vorme van verskansingsfondse sal goed doen vir hul beleggers as hul beleggings gemaak deur afgeleide instrumente in plaas van die sekuriteite hulself. Deur die besit van beleggings sinteties in 'n afgeleide sekuriteit, kan 'n tipe van inkomste word vasgevang as 'n meer gunstig belas tipe inkomste. As 'n voorbeeld, as 'n fonds belê in nood verbande die winste is rente-inkomste, mark pryse en dan kapitaalwins. As die fonds hou die boeie deur 'n ruil (of ander afgeleide soos 'n vorentoe), is almal winste outomaties omgeskakel word na kapitaalwins. Grens belê skep 'n verskil tussen beleggingsprodukte sowel. Wanneer buitelandse fondse belê in-dividend betaal voorrade, moet hulle oorweeg om dit te doen deur middel van sintetiese voertuie. As hulle hierdie aandele te koop direk, dan dividende sal onderhewig wees aan weerhouding sonder 'n ooreenstemmende belasting krediet sedert die fonds is nie 'n Amerikaanse belastingbetaler. In teenstelling, as hulle dieselfde aandele benader deur opsies, termynkontrakte of swaps, dan sal hulle die volle waarde van die dividende ontvang. As Amerikaanse fondse eie buitelandse aandele (of skuld), dan is daar 'n moontlikheid vir 'n belasting krediet vir enige weerhouding, maar sekere Holding tydperk reëls gemonitor moet word. 'N Belegging in buitelandse sekuriteite deur 'n afgeleide sal enige terughoudingsbelasting systap. Bestuur jou portefeulje metodies. Benewens die keuse van hul belegging voertuie met sorg, moet bestuurders ook implementeer sekere handel dissiplines op 'n metodiese basis. In die besonder, moet hulle altwee winste en verliese belasting doeltreffend te oes. Oorweeg dit om wins op jou stroppe. Een keer 'n winsgewende band is gehou vir meer as 'n jaar, die beste benadering is dikwels om dit te verkoop, dan onmiddellik terug te koop dit en amortiseer enige premie. Die belangrikste nadeel verbonde aan 'n winsgewende band verkoop is dat die verkoper sal onderhewig wees aan 'n onmiddellike kapitaalwinsbelasting. Maar in ruil vir die betaling van hierdie 15 kapitaalwinsbelasting, kan 'n fonds sy belasbare rente-inkomste in die jaar wat oorbly totdat band volwassenheid terwyl hy nog dieselfde kontantvloei ontvangs te verminder. Bond inkomste is tans belas teen 35 Deur aflossing die teruggekoop effekte premie, moet 'n heining fonds in staat wees om belasting te betaal net op die band opbrengs, nie die hoë koepon. Veronderstel dat 'n fonds het 'n langtermyn-hou van 'n 5 band, gekoop word by par, dit is te danke aan volwasse in een jaar. Die band is nou verhandel teen 103. As die fondsbestuurder hou dit eenvoudig vir die volgende jaar tot volwassenheid, sal die fonds rentebetalings van 5. Hierdie betalings sal belas word teen 35 Aan die ander kant, indien die bestuurder die band verkoop vir 103 ontvang, die langtermyn kapitaalwins van 3 word belas teen 15. die bestuurder terugkoop dan die band by 103 en amortizes dat 3 premie dan, die fonds sal belas word teen 35 op slegs 2 van belang. Deur die verkoop en terug te koop die band, het die bestuurder 'n 133 nabelaste interne opbrengskoers met behulp van 'n eenvoudige strategie behels baie min bykomende ekonomiese risiko geproduseer. Soos band termyne langer as 'n jaar, die terugkeer van hierdie strategie daal. As die band verval in 10 jaar was, sou die strategie 'n nabelaste opbrengs van 19,36 produseer. Let wel: Hierdie tegniek is die beste vir korporatiewe effekte, moontlik minder robuuste vir die regering sake (as gevolg van die staat belasting), en ondoeltreffend vir munisipale effekte. Verder kan verskansingsfondse met kapitaalverliese dié verliese te gebruik om die kapitaalwinsbelasting veroorsaak deur die band koop toenemende na belasting aansienlik opbrengste verreken. Kapitaalverliese kan nogal sterk in die soeke na belasting doeltreffendheid wees. Arnott et al. 2001 dui daarop dat die verbetering gemiddelde nabelaste van verlies oes op 'n lang net passiewe portefeulje is ter waarde van sowat 80 basispunte per jaar. Dink net wat sistematiese verlies oes kan voeg 'n vinnige omset fonds (of dubbel dié vir 'n lang / kort fonds). Die grootste probleem met die verlies oes is dat dit die wash koop reëls kan aanleiding gee. Die wash reëls ontken kapitaalverliese wanneer 'n bate teruggekoop binne een maand nadat sy verkoop. As gevolg van hierdie reëls, beleggers is dikwels huiwerig om die verlies op 'n voorraad wat lyk asof dit is gereed om te herstel oes. Beleggers in hierdie situasie tipies wonder of die voorrade verkry in die volgende maand sal meer as die hoofstad losss waarde werd wees. Die konvensionele manier om verwek was verkope te vermy is om die posisie te verdubbel in die geselekteerde voorraad, wag 31 dae, en dan verkoop die voorraad. Aan die ander kant, die belegger kan die aandele te verkoop, wag 31 dae, en dan koop die aandele terug. Die voor die hand liggende risiko is dat die blootstelling beleggers verdubbel gedurende die wagtydperk. 'N Meer gesofistikeerde oplossing sou die verdubbeling-up vorentoe omskakeling na risiko te verwyder diens. Die verdubbeling-up vorentoe omskakeling behels drie stappe. Eerstens, die aankoop van die addisionele aandele soos hierbo bespreek. Tweede, koop 'n met die nuwe aandele. Derde, verkoop 'n beroep op die nuwe aandele met dieselfde trefprys as die plaas. Hierdie strategie maak dit vir die belegger die verlies erken, te vermy bykomende markrisiko, en ook verhoed dat 'n wash koop. Verliese op kort verkope kan die beste geoes deur eerste oor die kort en dan koop van 'n put op dieselfde voorraad. Alhoewel hierdie metode word toegelaat op kortbroek, ironies genoeg, beleggers kan nie verkoop voorraad en dan 'n oproep te koop sonder oortreding van die wash koop reëls. Portefeulje Belasting Administrasie: Uitkerings in Vriendelike en toedelingsmetodes Verskansingsfondse kan uitkerings maak in goedere, net soos SPDRs. As 'n belegger het 9 miljoen in 'n fonds en onttrek wanneer die netto batewaarde was 10 miljoen, sou sy belasting te betaal op 'n miljoen dollar, of sy geld of sekuriteite ontvang - selfs al is daardie sekuriteite het 'n basis in die hedge fund nul. Verdere, 'n verspreiding van 'n vennoot is nie 'n belasbare gebeurtenis tot die fonds en dus geen wins sou gaan op die K1. Beleggers moet meer bereid is om uitkerings in goedere te aanvaar en nie te kyk na hulle as 'n straf vir die onttrekking van 'n fonds te wees. 'N heining fonds het 'n keuse van hoe om winste en verliese onder sy vennote is dit te ingewikkeld om te gaan deur hier te ken, maar dit hou ook groot belofte vir belasting doeltreffendheid. Belasting Administrasie by die belegger Vlak Terwyl fondsbestuurders belasting moet aanspreek by die portefeulje vlak, fonds beleggers kan hul belasting direk te bestuur deur behoorlik te struktureer hul hedge fund beleggings. In die besonder, kan hedge fund beleggers oorweeg om afgeleides op hedge fund indekse, eenvoudige call opsies fondse op verskansingsfondse hulself, en versekering omhulsels. Individuele belasting Administrasie: Hedge Fund kruip die konstruktiewe eienaarskap reëls geld vir afgeleide instrumente wat die eienaarskap van deurvloei-entiteite naboots soos beperkte vennootskappe en maatskappye met beperkte aanspreeklikheid. Hulle spesifiek ook dek afgeleides op die buitelandse maatskappye wat verskansingsfondse tipies diens. Maar hulle het nie van toepassing op afgeleide instrumente wat eienaarskap van hedge fund indekse naboots. En daar is nou 'n paar investable indekse wat gebruik kan word wat kan meeding met fonds van fondse omdat hulle diversifikasie gee terwyl die verwydering van 'n tweede laag van aansporing fooie. Wanneer 'n belegging in hierdie indekse deur 'n afgeleide alle winste word uitgestel en verander in 'n lang termyn winste belas word teen 15 Individuele belasting Administrasie: call opsies op Hedge Eenvoudiger is beter Die konstruktiewe eienaarskap boetes is slegs van toepassing indien 'n afgeleide (of ander voertuig) gee die belegger al die onderstebo en negatiewe kant van die onderliggende sekuriteit. Die nadeel van 'n gewone vanielje oproep aankoop is beperk tot die koste. As die oproep is nie te diep in-die-geld, sy nadeel is net 'n fraksie van direkte fonds eienaarskap, so dit behoort nie die konstruktiewe eienaarskap reëls te aktiveer. Op-die-geld vyf jaar 'n beroep op verskansingsfondse is tans beskikbaar in die mark op 2025 van die fondse koste. Baie het 'n spesiale funksies of anders as eenvoudige at-die-geld oproepe ekonomie. Twintigste Securities meen hierdie bepalings kan die beleggings te verander payoff profiel genoeg om te aktiveer die konstruktiewe eienaarskap boetes sorg moet hier geneem word. Individuele belasting Administrasie: Versekering Wikkel Beleggers gelukkig genoeg is om in staat wees om sekere fondse uitsluitlik wy tot voordeel van toekomstige geslagte dit oorweeg om 'n veranderlike lewe versekeringspolis besit word deur 'n onherroeplike lewensversekering trust (ILIT). Vir diegene sonder dat luukse sou ons nie raai versekering omhulsels Investment verdienste binne 'n lewe versekeringspolis is nie onderhewig aan die huidige inkomstebelasting, en die sterftevoordele van 'n ILIT ontsnap boedel belasting. So deur die oprigting van 'n veranderlike lewenspolis binne 'n ILIT, moet 'n belegger in staat wees om inkomste belasting op die belegging verdienste in die trust te vermy. Daarbenewens het die versekering doodsvoordeel, insluitend alle onbelaste belegging verdienste in die gesegregeerde rekening, moet boedelbelasting te ontsnap. Sedert federale boedel belasting op die oomblik wissel tot 55, die potensiaal belastingbesparings is aansienlike. (Soos die meeste beleggers weet, die boedel belasting is geskeduleer om te daal oor die volgende dekade en uiteindelik uitgeskakel.) Die vestiging van 'n veranderlike lewe versekeringspolis behels administratiewe en ander uitgawes. Terwyl die potensiaal versagting van inkomstebelasting op belegging verdienste is aansienlike, die tegniek is baie meer doeltreffend wanneer dit behels 'n lang tydperk van die tyd vir pre-belastingopgawes te verbinding. (Trouens, sommige verkopers van veranderlike lewe dui daarop dat die belegging is die meeste geskik is vir beleggers met tyd horisonne van 20 jaar of meer). Verder private plasing lewe uitstel enigste belasting dit beteken dit nie omskep in langtermyn wins (en wie weet wat belastingkoerse sal wees wanneer jy kontant uit). Grootste struikelblokke om Proaktiewe Belasting Administrasie hedge fund beleggers moet meer bewus te maak van hierdie moontlikhede te wees. As 'n voorbeeld, wanneer jy 'n risiko arbitrage fonds, dont kyk net na hul prestasie pre-belasting vraag na die K1s sien. As die grootste deel van die opbrengs is korttermyn-wins, het die bestuurders wat jy vertel wat hulle dink oor belasting doeltreffendheid. Baie risiko arbitrage bestuurders K1s is baie belasting-vriendelike en verdien jou aandag. Bestuurders moet vertel jy omgee belasting en dat hulle moet nie die geleenthede wat hulle voordoen by die portefeulje vlak verkwis. Arnott, Robert D. Andrew L. Berkin en Jia Julle. Verlies Oes: Wat is dit die moeite werd om die belasbare Belegger Die Journal of Wealth Management, Lente 2001, pp 10-18.. In hierdie artikel en ander artikels wat hierin word net f of inligting doeleindes. Hulle is nie bedoel om 'n aanbod om betrokke te raak in enige sekuriteite transaksies of om spesifieke finansiële, regs - of belastingadvies verskaf. Artikels dalk deels verkeerd is gelewer deur gebeure wat plaasgevind het sedert die publikasie. Beleggers moet hul adviseurs voor wat op enige onderwerpe wat hierin bespreek raadpleeg. Kopers van verskansingsfondse, insluitend heining fonds van fondse, moet versigtig hersiening van die fondse wat materiaal. Verskansingsfondse en heining fonds van fondse het 'n hoë graad van risiko, insluitend, sonder beperking, dat hierdie fondse tipies diens hefboom en ander spekulatiewe belegging praktyke, wat die vermoë het om onttrekkings gewoonlik maak, is baie beperk, dat hierdie fondse is nie onderhewig aan die dieselfde regulatoriese vereistes soos onderlinge fondse, en dat 'n belegger al of 'n aansienlike bedrag van sy investment. Reflections en insigte kan verloor. Ons Mense, jou maat. Likiditeit, deursigtigheid, nie-korrelasie drie woorde wat vang sleutel eienskappe van Managed Futures. Elke gesofistikeerde belegger weet die grense van tradisionele beleggings, soos lang enigste aandele en effekte. As 'n klas van alternatiewe, Managed Futures, histories, het nie gekorreleer met tradisionele beleggings. Veral sedert die Groot Resessie, nou baie institusionele beleggers integreer Managed Futures in hul portefeulje strategie. Bestuur Futures kan diversiteit bied teen die onsekerhede van die voorraad en effektemarkte. Meer Wat maak Doeltreffende unieke 'n pionier in die Bestuurde Futures bedryf, Doeltreffende is in 1999 gestig om institusionele beleggers dien. Die gebruik van kwantitatiewe finansies modellering en analise, Doeltreffende belê sy kliënte bates in die globale markte termynmark deur middel van sy eie verhandelingsplatform. Doeltreffende bied sy kliënte toegang tot Managed Futures produkte en Managed Futures Handelaars regoor die wêreld. Beleggers het gekom om koëffisiënte ervaring en navorsing vertrou om hulle te lei in die ontwerp van hul Managed Futures beleggingstrategieë. Meer Doeltreffende het portefeulje oplossings vir die volle omvang van die institusionele beleggers, nader die belegging behoeftes van elke kliënt persoonlik en uniek. Deur koëffisiënte private bestuurde rekening platform, institusionele beleggers in staat is om toegang tot Managed Futures Handelaars verkry regoor die wêreld en ontdek, in vennootskap met 'n doeltreffende. hul bes bestuurde Futures benader. Meer Doeltreffende Capital Management is in 1999 gestig deur vooraanstaande termynmark bedryf van 'n paar van die wêreld se mees suksesvolle firmas met die gemeenskaplike doel van die stigting van 'n innoverende multi-bestuurder GTA portefeulje belegging firma. Ons ervare span van 20 spesialiste word gewy aan die versorging van ons kliënte in die bereiking van hul gewenste blootstelling aan Bestuurde Futures. Doeltreffende Capital Managementreg 4355 Weaver Parkweg, Warrenville, IL 60555 Tel: 1 630 657 6800 Faks: 1 630 657 6866 infoefficient inligting op hierdie webwerf is bedoel vir gebruik deur persone en entiteite wat gekwalifiseer kwalifiserende persone soos omskryf in die Commodity Futures Trading-kommissie regulasie 4.7. Afgelope resultate is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige resultate. Futures en opsies handel is uiters spekulatiewe en hoogs riskant en is nie geskik vir alle beleggers. Daar kan geen versekering dat 'n rekening of fonds enige winste glad sal verdien of kan voorkom aangaan aansienlike verliese, insluitend die hele verlies van die belegging sal wees. Hierdie webwerf is slegs vir inligting doeleindes en is nie 'n aanbod om 'n groete van 'n aanbod om te koop of 'n aanbeveling aan enige sekuriteit te koop verkoop. 'N belegging word slegs op grond van die toepaslike private plasing memorandum en ander offer dokumentasie en in ooreenstemming met alle toepaslike wette. Hierdie webwerf is nie al die verskillende risiko's wat verband hou met 'n belegging in bestuur futures of buitelandse valuta te beskryf, 'n lys van wat in ons fonds offer dokumente en ons voltooi due diligence vraelyste. Ons kan hierdie dokumente, of die lys verskaf, om jou op aanvraag. Op grond van 'n vrystelling van die Commodities Futures Trading Commission in verband met rekenings van gekwalifiseerde in aanmerking kom persone, is hierdie dokument nie nodig te wees, en is nie, in bewaring gehou deur die kommissie. Die Commodities Futures Trading Commission nie gaan oor die meriete van deelname aan 'n handels-program of op die toereikendheid of akkuraatheid van Commodity Futures handel adviseur bekendmaking. Gevolglik het die Commodities Futures Trading Commission nie nagegaan of hierdie handel program of enige van die inligting op hierdie webwerf goedgekeur. Niks vervat in hierdie webwerf uitmaak belegging, regs - of belastingadvies. Die inligting wat hierin is nie 'n aanbod of 'n uitnodiging om aandele van enige Doeltreffende Fonds of produk te koop. Doeltreffende Capital Management, LLC geregistreer is by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging. Die inligting op hierdie webwerf is bedoel vir gekwalifiseerde kwalifiserende persone soos omskryf deur CFTC Regulasie 4.7. Die Doeltreffende logo, Doeltreffende Capital en doeltreffende Capital Management is geregistreerde handelsmerke van Doeltreffende Capital Management, LLC.